人月モデルでも
増配や優待があるので
この先が楽しみです
しばらく放置してみます
第3Qまで過去最高水準。数字は確かに良い。
ただ、株価が伸び悩む理由も冷静に見る必要があります。
・成長の一部はM&A寄与
・営業利益率は7.0%→6.8%と横ばい
・主力は依然として労働集約型モデル
・通期利益成長は+11%予想
市場は「今の業績」よりも「将来の収益構造」に倍率を払います。
現在PERは約11倍台。
中堅SIのレンジとしては割安ですが、
高PERをもらうには
・利益率の改善
・単価上昇の持続
・ストック収益の拡大
といった“質の変化”が
売り煽りの意図はありません。
業績が良いのは事実です。
ただ、株価は「現在」ではなく「将来の利益構造」を織り込みます。
人月モデルがAI時代にどう再評価されるか、見方の違いだけですね。
ダラダラと知ったか振りの的外れな屁理屈での売り煽りも、短絡的で相当ズルてるな!
やらしときゃいいんだよ。結局、業績に収斂するんだから
「材料満載=上がる」は短絡的。
DXもAIもセキュリティもやっている。
でも収益の柱は依然として人月。
AI時代に時間売りは効率化される。
単価を上げられる会社と、価格競争になる会社に分かれる。
今回売られているのは業績ではなく、
“人月モデルの将来性”への警戒。
そこを無視して強気一辺倒は少しズレている。
割高にも感じてなかったがこんなに下げられる決算でもないと思うがなぁ
本日よりこちらの株主になりました。
決算良かったのに株価は下がるんですね。だから買えたんだけど。。。