3772ウェルス・マネジメント

今回の2Qは、京都シックスセンシズのSTO利益が計上されるので、数字自体はそれなりに期待できそうですね。 会社も前年同期を大きく上回る見通しと説明しています。 ただ、箱根強羅は決済が確認できておらず、こちらの利益は先送りの可能性もありそうです。 本来なら大型案件が順調に進んで、もう少し勢いのある決算を期待したいところですが、そこはウェルスなので、あまり楽観はしていません（笑）。 今回は京都STOでどこまで数字を作れるのか、そして強羅の進捗について説明があるのかに注目しています。

「大型案件はどれも着工が2030年以降」とありますが、具体的にどの案件のことでしょうか？ 私が確認した開示資料ではそのような記載を見つけられなかったので、出典も教えていただけるとありがたいです。

経営層に株価を上げる意思が見られない以上、企業価値を高めてくれる他社に買収された方が株主のためになりそうですね。 もし買収に向けた準備のせいで中計が出せないのだとしたら、個人的には大歓迎。 肝心の大型案件はどれも着工が2030年以降で、具体的な予定すら出ておらず、今年は期ずれ案件で何とか凌げても、数年単位で見れば収益化できる案件が尽きていくため、優待などを維持している余裕はなくなっていくでしょうね。

ここは優待は魅力的なんだが…

午前中の出来高が1100株。 寄り付きだけ。 不人気も過ぎますね。

今月更新された「JA中野市」のりんごの優待について質問です。 出荷時期は12月とのことですが、これは来年の12月ですか？

金利負担が重いのはその通りだと思います。 ただ東山については、既にウェルス全体の借入がかなり大きい状態だったにもかかわらず、銀行4行がさらに237.9億円の融資を実行したという事実も重く見ています。 当然、既存借入や金利負担、東山の安定稼働までのCF、その後の出口まで含めて審査した上での融資でしょう。 また、現預金が薄い一方で3,000億規模のホテルパイプラインを抱えていることを考えても、大型資産を長期保有し続けるより、安定稼働した資産から順次循環させる前提の方が自然に見えます。 フォショ

次回の農産物優待は継続確定。 数量限定の商品は早めの申し込みが必要ですね。 優待銘柄として見れば、配当も含めてかなり優秀だと思います。 一方で、キャピタル狙いだと値動きや会社の進捗にヤキモキする場面も多く、正直ストレスが溜まる銘柄。 優待・配当目的ならじっくり、値上がり目的なら他へ移るのも全然ありだと思います。

おっしゃる通りで資産循環ビジネスはもはや成り立っておらず、金利の上昇による借入れ利息の支払いだけで精一杯なのが現状。いわゆる自転車操業。 新たなパイプラインの進捗もなく、第一生命としては協業というよりは、ウェルスがギブアップするまで数年待って、今ある資産をまるごといただきっていうパターンだと思いますがね。 おそらく第一生命が許可を出さないから、中計出せないのも納得。

結局一番疑問なのはホテル運営事業で大幅黒字かつリキャップ何回もしているのに純利益が赤字になる構造そのもの。いったいどういうストラクチャになっているのだ。ここの疑問が解消されないと投資できない。