3772ウェルス・マネジメント

もう少しで決算発表ですね。期ズレ案件の影響もあり、ギリギリで赤字回避くらいの着地になると予想しています。 ただ、業績予想を取り下げた局面でも株価が大きく崩れなかったことを考えると、決算そのものでは株価はあまり動かない可能性が高そうです。 やはりポイントは中期経営計画。 ここで成長ストーリーがどこまで示せるかで、今後の評価が大きく変わってくると見ています。

決算の龍頭蛇尾がお家芸になってるな

誰も優待の話してなくて草

期ズレ案件、2件目はもう少し後になるかと思いましたが、箱根強羅しっかり進捗出てきましたね。 売却だけでなく、アセットマネジメント契約も継続しており、フロー＋ストック両面で評価できる内容だと思います。 後は決算に合わせて（もしくは決算前に）中期経営計画を出して頂ければバッチリかと。

ここの資金拘束きついな

さて期ズレの案件がきたが、来期見通しはすごいことになると思っているなら早計だと言わざるを得ない なぜなら今は撃てる弾を温存すべきだからだ 自分なら来期は控えめに出す 飛びついたアフォは痛い目に会うだろう

概ね同意です。 その一方で、第一生命との資本業務提携という大きな材料があるのも事実です。この点については、単なる期待感ではなく、どのように収益機会につながるのかを現実的な形で中計に反映し、しっかりアピールしてほしいところです。 また、資本業務提携の発表からすでに半年以上経過しています。方向性を整理し、中計を作成する時間は十分あったはずであり、ここで内容が薄いとやや物足りなさを感じてしまいます。 保守的かつ実現性重視でありながらも、第一生命とのシナジーを具体的に示した前向きな中計を期待したいですね

資材や人件費の高騰により、すでに進めているものを除き、建築フェーズに踏み込めない。ホテル開業がずれ込むのは仕方ないものと思慮する。 しばらくの間は忍耐が必要であり、来期についても期待はできないだろう。 つまり、決して来期期待でスケベ買いはするな、イナゴはされといっておこう

昔の株価乱高下は、それはそれで楽しめたし、そうであっても会社を応援していたからこれまで買い足してきました。しかし、ここのところの状況は、さすがにどうかと思います。優待も使いやすい訳ではない（エリアが限定的）ですので、そろそろ潮時か・・・ とは言いつつ、もう少し待ってみようと思う今日この頃。 大損するパターンですね・・・

仰られるように、期ズレが避けにくいビジネスであれば、単年度の数字にこだわるより、開示方法を工夫する方が現実的かもしれません。 例えば ・売却予定案件のパイプラインを一定範囲で開示 ・案件の進捗（交渉中・契約済・決済予定など）の定期更新 ・単一の業績予想ではなくレンジでの見通し提示 こうした開示があれば、期ズレがあっても「どこまで進んでいるのか」「来期にどの程度見込めるのか」が分かりやすくなります。 期ズレ自体よりも、毎回見通しが読みにくいことや、今回の認知されていない物件の売却などが逆に不信感に